开源证券股份有限公司诸海边,赵昊,万枭近期对优机股份进行研究并发布了研究陈述《北交所信息更新：拟控股比扬精细促进航空航天事务开展，2024H1航空零件事务创收+115%》，本陈述对优机股份给出增持评级，当时股价为7.6元。
优机股份(833943)2024H1营收3.73亿元（-10.51%）、归母净利润2513万元（-33.89%）2024H1营收3.73亿元（-11%）、归母净利润2513万元（-34%）、扣非归母净利润2195万元（-38%），毛利率同比维稳。2024Q2营收2.22亿元，环比上升47%；归母净利润1737万元，环比提高124%。考虑到下流客户的实在需求动摇，咱们下调公司2024-2026年归母净利润分别为0.78（原0.87）/0.92（原0.99）/1.07（原1.12）亿元，对应EPS分别为0.77/0.90/1.05元/股，对应当时股价的PE分别为10.0/8.5/7.3倍，咱们看好公司“自主出产+协同制作”形式下多范畴产品的放量潜力以及募投项目未来投产为航空范畴事务带来的产能支撑，保持“增持”评级。2024H1航空零件精细加工服务创收提高115%，新增获得6项发明专利2024H1除航空零部件精细加工服务事务外，其他主营事务创收均同比下滑。其间工矿机械零部件创收下滑36%，原由于2023H1会集发货一批海洋风电零部件产品，及部分客户因周期需求改变而削减2024H1订单；航空零部件精细加工服务创收同比提高115%至3433万元，占比升至9%，原由于上半年新开发的航空零部件到达量产，以及航空工装需求添加且在上半年交给添加。公司坚持推动商场开辟及产品研制，2024H1研制投入1,618.29万元(+5.81%)，新增获得6项发明专利。到上半年底公司及控股子公司具有专利126项，其间发明专利16项。9家控股子公司打造机械件渠道，拟出资控股比扬精细促进航空航天事务开展公司当时具有精控阀门、JV和楷航科技等9家控股/全资子公司、比扬精细参股子公司、超300家协同制作商。2024H1优机泰国顺畅投产并进行批量发货，优机液压正式获得博士力士乐我国油缸授权修理供货商资质。根据公司公告，全资子公司优机精细拟再次比照扬精细来出资，出资完成后优机精细算计获得比扬精细55%的股权，比扬精细将成为优机精细控股子公司。比扬精细产品首要运用在于航空航天范畴，而航空零部件范畴是公司未来开展要点之一，有利于公司快速切入航天范畴，完成新事务打破，丰厚产品结构，促进航空航天事务协同开展。危险提示：下业动摇危险、供应链办理危险、汇率动摇危险
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